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    公平在身邊
    “公平在身邊”部署六大任務 保護投資者合法權益
    發布時間:2015-06-02 01:24:34

    中國證券報:近年來證監會在投資者保護方面做了哪些工作,效果如何?

     

    趙敏:保護投資者合法權益,是關系到廣大中小投資者切身利益的大事,是資本市場健康運行的內在要求,也是改革創新和促進監管轉型的重要保障。在證監會黨委的堅強領導下,在全系統、全市場和社會各方的大力支持下,經過幾年的努力,投資者保護工作取得了積極成效。特別是2013年底國務院辦公廳發布了《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》(國辦發〔2013〕110號,以下簡稱國辦《意見》),作為指導我國資本市場投資者保護工作的綱領性文件,從健全投資者適當性制度、優化投資回報、保障投資者參與權和知情權、強化投資者糾紛解決和賠償救助、投資教育和完善投資者保護組織體系等9方面做出了有針對性的制度安排。經過一年多的貫徹落實,各個方面都取得了明顯進展,投資者保護與資本市場多層次發展、推進改革創新、促進監管轉型良性互動的局面初步形成。

        投資者保護制度體系初步建立。證監會從法律法規、部門規章、規范性文件、自律規則等四個層面積極構建投資者尤其是中小投資者保護制度框架,投資者保護已經滲入監管工作的全過程。在證券期貨法律法規制定修改過程中全面體現投資者保護精神,特別是《證券法》修改草案設立了投資者保護專章,明確公開征集投票權、先期賠付、股東派生訴訟、代表人訴訟等制度措施。正在起草的《期貨法》草案也對投資者保護做了專門制度安排。組織研究起草投資者適當性管理、保障中小投資者權利行使、投訴處理等投資者保護專項規章制度,進一步細化投資者保護的相關要求。修改完善現有規章制度和自律規則,2014年以來,證監會共發布18個證監會令、72個證監會公告和若干自律規則,在注冊制、創業板、新三板、公司債券、并購重組、退市等制度中全面嵌入投資者保護要求。

        投資者行權狀況得到改善。一是切實落實上市公司現金分紅監管指引要求,增強上市公司持續回報能力,投資者收益權得到強化。對未履行現金分紅承諾等情形采取監管措施,并記入誠信檔案。2014年,2613家上市公司中有1877家實施了現金分紅,同比增加2.68個百分點,分紅公司家數占比達71.89%,實際現金分紅金額7619.14億元,同比增長12.14個百分點,現金分紅率為33.51%。二是支持開發適合中小投資者的產品,鼓勵專業化中介機構服務中小投資者。2014年,批復了債券型、貨幣基金型等低風險、有相對穩定回報的基金產品127只,占同期批復的公募基金數量的近半數。三是完善了以投資者需求為導向的信息披露制度和平臺建設,制定修訂IPO公司、上市公司和非上市公眾公司的信息披露準則及編報規則,著力落實信息披露重要性、準確性、充分性、自愿性和簡明化的投資者保護要求,投資者知情權得到改善。四是建立健全中小投資者投票機制,修訂上市公司股東大會規則和上市公司章程指引,要求上市公司采用網絡投票制度,規定對中小股東表決單獨統計并披露,明確公司不得對征集投票權提出最低持股比例限制,保障了中小投資者的參與度和話語權。2014年上市公司股東大會采用網絡投票和實施累積投票的分別為2208家和1250家、共5078次和1431次,同比增加159%和19%、244%和38%。實施中小投資者單獨計票的公司1662家,占上市公司總數64%,共3333次。

        投資者訴求得到妥善處理。健全優化投資者訴求處理機制,實現12386熱線、信訪、舉報渠道中投訴處理的“一站式”服務,提高訴求處理的質量和效率。2014年,有8610件投訴達成和解,占投訴總數的87%。強化市場經營主體投訴處理的首要責任,要求市場經營主體建立健全投資者投訴處理工作制度,公布投訴渠道,明確投訴受理、辦理流程,部分證監局還在轄區內建立了投訴專員制度,作為市場主體的投訴處理首要責任人,負責投訴的處置和管理。

        強化糾紛解決,投資者得到真正實惠。行業協會、地方調解組織與投資者服務專門機構共同形成了多元化調解局面,使投資者能夠就近調解、簡便快捷調解。2014年,各類調解組織共受理案件1200余起,85%以上的案件都得到了成功調解。推動建立先行賠付機制,支持違規公司的保薦機構和大股東主動補償投資者。在處理萬福生科欺詐發行和海聯訊虛假陳述中,保薦機構、大股東與2萬多名投資者達成和解,補償金額2.6億多元。發布實施《行政和解試點實施辦法》和《行政和基金管理暫行辦法》,拓寬了投資者救濟渠道。

        加大監管執法力度,嚴懲侵害投資者權益行為。完善誠信監管機制,實現了市場主體誠信記錄的全面、統一、權威歸集。建立證券期貨違法違規行為舉報獎勵制度,有效增加違法違規線索發現和分析能力。2014年,證監會共受理線索678件,同比增長11%;新增立案調查205件,同比增長8%;移送公安機關74件,是前5年平均數的2.3倍;審結案件163件,收繳罰沒款7.04億元,對31人實施市場禁入,顯著增強了稽查執法的震懾力。

        強化投資者教育,提高教育的輻射面和滲透力。多元化開展投資者教育服務,投資者教育渠道從報刊、電視、廣播等傳統媒體擴展到網站、微博、微信等新媒體。發放手冊、掛圖、海報等紙質資料200多萬份,發送短信、風險提示信息等近3000萬條,開發短片、廣播節目、動漫、游戲軟件等1200多件,覆蓋了投資者上億人次。投資者教育納入國民教育體系試點地區由上海擴展到沿海、東北、中西部等多個省份,涵蓋了中小學、高校等各級各類學校,數十萬學生從中受益。組織上萬名中小投資者走進部分上市公司、證券期貨營業部和證券期貨交易所。依托證監會系統“互動易”、“e互動”等各類互動平臺,為投資者提供了問答資訊、在線交流等多項服務。

     

    中國證券報:今年與以往不同,以專項活動的形式開展投資者保護工作有什么考慮?

     

    趙敏:經過近幾年的努力,特別是國辦《意見》的發布和落實,投資者保護工作全面融入監管業務中,在制度建設、行權保障、糾紛解決、賠償救濟等方面取得良好成效。但是在解決投資者實際困難和問題上,與投資者要求還有差距,投資者對投保工作有感受但不夠深刻,權利行使有渠道但不夠便利,維權服務有受益但不夠解渴。投資者保護工作已經發展到需要進一步體現力度和實效的新階段。為進一步深入貫徹國辦《意見》,針對投資者反映迫切的問題,我們今年組織開展了“公平在身邊”投資者保護專項活動,5月15日肖鋼主席專門到12386熱線職場調研,親自接聽投資者電話,正式宣布活動啟動。這是資本市場加強投資者合法權益保護工作的一項重要舉措,也是進一步落實黨的十八大提出的維護社會公平正義、促進社會和諧穩定的必然要求。

        通過專項活動的形式開展投保工作,主要基于以下考慮:一是通過一系列專項活動將投訴處理、糾紛調解、賠償救濟、教育服務等聯系密切、不可分割的投資者保護各項重點任務貫穿起來,將投資者保護的各項工作要求全面落實到資本市場改革、發展和監管執法的各個方面、各個環節,同步推進,形成整體效應。二是通過開展專項活動,采取一些具體實在的工作舉措,集中、高效解決長期困擾投資者保護的理念、體制和機制問題,推動投資者保護工作再上新臺階。三是通過專項活動持續發力,形成長效機制,取得豐碩成果,出臺一批投資者保護法規制度,搭建一批投資者服務平臺,開發一批投資者教育產品,促進形成投資者行權便利、訴求順暢、調解便捷、賠償有效的局面,讓投資者得到更多實惠。四是通過開展專項活動,促成全社會重視投資者保護工作的良好氛圍,努力營造更加公平的市場環境,讓每位投資者特別是廣大中小投資者真切感受到公平就在身邊,增強投資者信心,助力市場健康發展。

     

    中國證券報:為什么要選擇“公平”作為主題,投資者保護專項活動主要有哪些任務?

     

    趙敏:資本市場涉及上億投資者、數千家市場經營主體,是一個利益多元、訴求多元的市場,公平尤為重要。資本市場強調公平不僅是其健康發展的內在運行要求,更是投資者保護的重要體現。能否讓資本市場成為廣大投資者看得懂的市場、受公平保護的市場,成為市場經營主體有效競爭、迸發活力的市場,成為合理配置資源、匯聚強大正能量的市場,將直接影響所有市場參與者對市場的信心,從而影響著資本市場的繁榮與穩定。

        回顧資本市場二十多年的發展歷程,我們在建設公平的市場環境方面取得了積極成效,但規則設計不夠合理,信息公開不夠對稱,教育服務不夠平等,行權維權不夠順暢、賠償救濟不夠有效等市場不公平問題依然存在。要通過“公平在身邊”投資者保護專項活動,讓投資者特別是中小投資者公平享有信息知情權,公平參與決策和管理,公平獲得投資收益,在合法權利受到侵害時公平獲取救濟和補償。

     

    專項活動主要包括6項具體任務:

        一是實現證監會12386熱線全國直撥,提高投資者訴求處理能力。5月15日,12386熱線開通了全國直撥,免除投資者長途話費,降低投訴成本。在此基礎上,要進一步優化投訴處理機制,健全投訴回訪制度,提高投資者滿意度。在熱線開設調解和法律援助窗口,拓展熱線服務功能。對存在蓄意欺瞞、拖沓敷衍等情形的被投訴對象,將依法采取監管措施。鼓勵市場經營主體對投訴處理情況開展自主評價,并向市場發布。

        二是推動多元化糾紛解決機制建設,提升調解的權威性。推動建立全國性證券期貨糾紛調解組織,繼續發揮行業協會和地方性調解組織作用,形成糾紛調解工作多元發展局面。以申請便捷、程序簡化、專業權威、實施有效為目標,研究有利于中小投資者利益保護的特殊的糾紛調解機制。采用遠程調解方式,便捷投資者參與。協同各方力量,提升證券期貨市場調解工作的權威性和公信力。

        三是啟動開展持股行權試點工作。通過專門機構持股行權,發揮示范效應,強化中小投資者權利意識,引導和支持其依法行權維權,督促上市公司完善治理,公平對待所有股東。積極探索通過智能終端、移動互聯網等工具,提供便利投資者行權服務。

        四是建設中國投資者網站,形成全方位、多功能的投資者服務平臺。建設好投資者自己的網站,為廣大投資者提供知識普及、一站式查詢、監測調查等基本功能,以及網上調解、行權和法律支持等全新服務平臺。同時探索運用移動互聯網、云計算、大數據等新技術,構建投資者信息數據庫,提供便利投資者信息服務。

        五是建設投資者教育基地,讓投資者擁有自己的服務場所和渠道。建設實體和虛擬的投資者教育基地,發揮知識普及、培訓宣傳、投資服務等功能。以基地建設促進開發推廣有影響力的投教產品,帶動投資者教育納入國民教育體系。鼓勵各市場主體主動開展投資者教育服務工作,便利投資者獲得更加公平的教育服務。

        六是開展投資者保護狀況評估評價工作,分類發布評估評價報告。研究建立科學的評估評價體系,發布反映投資者保護水平和狀況的評估評價報告,提供權威信息,讓投資者和社會各方真實了解投資者權益保護狀況,并通過評估評價發現工作中存在的問題和不足,督促相關各方改進工作,提升投資者保護水平。


        在開展好上述專項活動的同時,要繼續貫徹落實好國辦《意見》,進一步完善投資者保護制度體系以及投;、專項補償基金和行政和解金的多層次投資者賠付體系,繼續做好督促上市公司、證券期貨經營機構等市場經營主體履行投資者保護義務等工作。

        專項活動是一項系統工程,涉及到方方面面,不可能一蹴而就,需要全行業、全市場和全社會共同努力。我們衷心希望社會各方都能關注投資者保護,支持投資者保護工作,在全社會形成有效保護投資者合法權益的良好局面。

     

     

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