核心觀點一覽：
1.去年12月進口降幅收窄，出口降幅擴大，外需下行壓力加大。央行新聞發布會要求合理把握信貸投放力度和節奏，適時靠前發力，政策面不斷強化穩增長預期，股指短期或延續反彈。
2.美國1年期通脹預期降至一年半前，美聯儲官員表示加息進入最后關鍵階段，支持利率略高于5%。美元指數一度跌破102關口，黃金多頭情緒高漲，節前注意控制風險。
3.目前市場焦點集中在南美市場，后期南美大豆能否實現豐產將成為關鍵。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所報告顯示，已播大豆生長狀況評級為差的占比為38%，比上周提升10%，同比提升25%。雙粕震蕩收漲，交投宜短。
4.行1月MLF加量續作，除符合春節前一般規律外，更重要的是有助于支持銀行“合理把握信貸投放力度和節奏，適時靠前發力”，在一季度經濟仍面臨一定下行壓力背景下，加大貸款投放，以寬信用支持穩增長。1月MLF操作利率不變，符合市場預期。短期來看，期債謹慎操作為主。
5.周一螺、礦均大幅減倉回落，主要因周末發改委約談有關鐵礦石資訊發布公司，近期調控壓力升級，螺紋受鐵礦拖累回落至4100點關口，雙焦盤中劇烈震蕩，澳煤進口放開在即，不宜過分看漲雙焦。春節長假臨近，產業鏈上下游趨于平淡，疊加鐵礦政策阻力，黑色系應警惕調整風險。
6.工業硅震蕩為主，主力合約S123082跌幅0.23%，報收17515元/噸。當前工業硅處于供需雙弱局面，部分地區停爐導致供給下降，節前下游廠商提前放假，下游需求低迷，期價偏弱運行。此外，春節即將來臨，部分貿易商年底拋貨導致近期現貨價格走弱。一方面本周市場進入休市狀態，需求也隨之停滯；另一方面，硅煤價格處于下行區間，成本端存在偏空引導，期價短期偏空思路對待。
7.弱現實博弈強預期，WTI原油上方80關口暫時承壓，注意反復風險。高低燃料油跟隨原油波動；瀝青價格相對高位，續漲空間受限，整體陷入震蕩走勢。液化氣多單謹慎持有，后市仍看原油表現。PTA整體跟隨原油波動，注意震蕩反復風險；乙二醇短線不宜過分追多。甲醇震蕩思路對待；PVC多單謹慎持有；聚烯烴反彈僅短線思路對待。
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